EFECTO MODERADOR DE LA ESTRUCTURA DE COSTOS EN LA RELACIÓN ENTRE EL COMPORTAMIENTO ASIMÉTRICO DE LOS COSTOS Y LA RENTABILIDAD

Autores/as

DOI:

https://doi.org/10.4270/ruc.2022120

Palabras clave:

Estructura de Costos, Comportamiento Asimétrico de Costos, Rentabilidad

Resumen

El objetivo de esta investigación fue verificar el papel moderador de la estructura de costos en la relación entre el comportamiento asimétrico de los costos y la rentabilidad de las empresas. Se utilizaron regresiones de datos de panel y dos medidas de estructura de costos para analizar la solidez de los resultados. Los resultados indicaron un efecto moderador positivo de la estructura de costos sobre la relación entre la asimetría de costos y la rentabilidad contemporánea, para las empresas de bienes industriales, así como sobre la asimetría de costos y la rentabilidad futura de la industria de bienes industriales y de consumo cíclico. Estos resultados agregan conocimiento a los hallazgos anteriores al mostrar que las empresas que presentaron un comportamiento de alta asimetría de costos tuvieron una mayor rentabilidad promedio en presencia de una alta proporción de costos fijos. Esto indica que la existencia de una mayor proporción de costos fijos en la estructura de costos revierte el efecto negativo de la asimetría de costos sobre la rentabilidad, debido al efecto moderador. También se observó que el mayor nivel de rentabilidad se verificó en un escenario de menor asimetría de costos y menor proporción de costos fijos. Las evidencias empíricas indican que la minimización del comportamiento asimétrico de los costos es relevante especialmente para las empresas con baja proporción de costos fijos, ya que en ellas existe una relación negativa entre el comportamiento asimétrico de los costos y la rentabilidad. Estos resultados son importantes para que los gerentes puedan analizar y comparar la posición de su empresa con respecto a los competidores en cuanto al nivel de eficiencia en el ajuste de costos a las variaciones de la demanda.

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Citas

Aboody, D., Levi, S., & Weiss, D. (2018). Managerial incentives, options, and cost-structure choices. Review of Accounting Studies, 23(2), 422-451. https://doi.org/10.1007/s11142-017-9432-0
Anderson, M. C., Banker, R. D. & Janakiraman, S. N. (2003). Are selling, general, and administrative costs "sticky"?. Journal of Accounting Research, 41, 47-63. https://doi.org/10.1111/1475-679X.00095
Anderson, M. C., Banker, R. D., Huang, R., & Janakiraman, S. N. (2007). Cost behavior and fundamental analysis of SG&A costs. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 22(1), 1–28. https://doi.org/10.1177/0148558X0702200103
Balakrishnan, R., Labro, E., & Soderstrom, N. (2010). Cost structure and sticky costs. Journal of Management Accounting Research, 26 (2), 91–116. https://doi.org/10.2308/jmar-50831
Balakrishnan, R., Petersen, M. J., & Soderstrom, N. S. (2004). Does capacity utilization affect the "stickiness" of cost?. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 19(3), 283–300. https://doi.org/10.1177/0148558X0401900303
Banker, R. D., & Byzalov, D. (2014). Asymmetric cost behavior. Journal of Management Accounting Research, 26(2), 43-79. https://doi.org/10.2308/jmar-50846
Banker, R. D., Byzalov, D. & Plehn–Dujowich, J. M. (2010). Sticky cost behavior: Theory and evidence. AAA 2011 Management Accounting Section (MAS) Meeting Paper. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1659493
Baron, R. M., & Kenny, D. A. (1986). The moderator–mediator variable distinction in social psychological research: Conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6), 1173–1182. https://psycnet.apa.org/doi/10.1037/0022-3514.51.6.1173
Chen, Z., Harford, J. & Kamara, A. (2019). Operating leverage, profitability, and capital structure. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 54, 1, 369-392.
Chung, C. Y., Hur, S. K., & Liu, C. (2019). Institutional investors and cost stickiness: Theory and evidence. The North American Journal of Economics and Finance, 47, 336-350. https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.05.002
Faia, V. S., & Vieira, V. A. (2018). Efeitos moderadores duplos e triplos e plots em análise de regressão. Revista de Administração da UFSM, 11(4), 812-830.
Golden, J., Mashruwala, R., & Pevzner, M. (2020). Labor adjustment costs and asymmetric cost behavior: An extension. Management Accounting Research, 46, 100647. https://doi.org/10.1016/j.mar.2019.07.004
Grejo, L. M., Abbas, K., Camacho, R. R., & Junqueira, E. (2019). A influência do ativo imobilizado no comportamento assimétrico dos custos. Revista Contemporânea de Contabilidade, 16(38), 35-56. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2019v16n38p35
Guerra, A. R., Rocha, W., & Corrar, L. J. (2007). Análise do impacto das variações de receitas nos lucros das empresas com diferentes estruturas de custos. RAUSP: Management Journal, 42(2), 227-238.
Melo, J. A. S., Wencel, S. L. S. S., Marques, K. C. M., & Abbas, K. (2020). Sticky costs no segmento de vestuário: Estudo sob o olhar da análise de custos de concorrentes. Anais do USP International Conference in Accounting, São Paulo, SP, Brasil.
Porporato, M., & Werbin, E. (2012). Evidence of sticky costs in banks of Argentina, Brazil and Canada. International Journal of Financial Services Management, 5(4), 303–320. http://www.inderscience.com/offer.php?id=48834
Richartz, F., Borgert, A., & Lunkes, R. J. (2014). Comportamento assimétrico dos custos nas empresas brasileiras listadas na BM&FBOVESPA. Advances in Scientific and Applied Accounting, 7 (3), 339-361. http://dx.doi.org/10.14392/asaa.2014070302
Souza, B. C., Rocha, W., & Souza, R. P. (2010). Desempenho econômico superior: Um estudo sobre a estrutura de custos e despesas no setor de energia elétrica. Anais do Congresso Brasileiro de Custos, Belo Horizonte, MG, Brasil, 17.
Warganegara, D.L., & Tamara, D. (2014). The impacts of cost stickiness on the profitability of Indonesian firms. International Scholarly and Scientific Research & Innovation, 8(11), 3606-3609.
Weiss, D. (2010). Cost behavior and analysts' earnings forecasts. The Accounting Review, 85(4), 1441-1471. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1441

Descargas

Publicado

2024-01-30

Número

Vol. 18 (2022)

Sección

Sección Nacional

Licencia

Los derechos de autor de los artículos publicados en esta revista son del autor, y los derechos de primera publicación son de la revista. Por aparecer en esta revista de acceso público los artículos son de uso gratuito, con atribuciones específicas, en aplicaciones educativas y no comerciales. La revista permitirá el uso de trabajos publicados con fines no comerciales, incluso el derecho a enviar el trabajo a bases de datos de acceso público.