EFEITO MODERADOR DA ESTRUTURA DE CUSTOS NA RELAÇÃO ENTRE COMPORTAMENTO ASSIMÉTRICO DE CUSTOS E RENTABILIDADE

Autores

DOI:

https://doi.org/10.4270/ruc.2022120

Palavras-chave:

Estrutura de Custos, Comportamento Assimétrico dos Custos, Rentabilidade

Resumo

O objetivo desta pesquisa foi verificar o papel moderador da estrutura de custos na relação entre comportamento assimétrico dos custos e rentabilidade das empresas. Foram usadas regressões com dados em painel e duas medidas para a estrutura de custos para analisar a robustez dos resultados. Os resultados indicaram efeito moderador positivo da estrutura de custos na relação entre assimetria de custos e rentabilidade contemporânea, para as empresas do setor de bens industriais, bem como para assimetria de custos e rentabilidade futura do setor de bens industriais e de consumo cíclico. Estes resultados adicionam conhecimento aos achados anteriores ao evidenciar que empresas que apresentaram comportamento de alta assimetria dos custos tiveram uma rentabilidade média superior na presença de alta proporção de custos fixos. Isso indica que a existência de uma maior proporção de custos fixos na estrutura de custos inverte o efeito negativo da assimetria de custos sobre a rentabilidade, devido ao efeito moderador. Foi observado também que o maior nível de rentabilidade foi verificado em um cenário de menor assimetria de custos e menor proporção de custos fixos. As evidências empíricas do trabalho indicam que a minimização do comportamento assimétrico dos custos é relevante especialmente para empresas com baixa proporção de custos fixos, já que há, nelas, uma relação negativa entre comportamento assimétrico dos custos e rentabilidade. Esses resultados são importantes para que gestores possam analisar e comparar a posição de sua empresa em relação aos concorrentes quanto ao nível de eficiência no ajuste dos custos às variações na demanda.

Downloads

Não há dados estatísticos.

Referências

Aboody, D., Levi, S., & Weiss, D. (2018). Managerial incentives, options, and cost-structure choices. Review of Accounting Studies, 23(2), 422-451. https://doi.org/10.1007/s11142-017-9432-0
Anderson, M. C., Banker, R. D. & Janakiraman, S. N. (2003). Are selling, general, and administrative costs "sticky"?. Journal of Accounting Research, 41, 47-63. https://doi.org/10.1111/1475-679X.00095
Anderson, M. C., Banker, R. D., Huang, R., & Janakiraman, S. N. (2007). Cost behavior and fundamental analysis of SG&A costs. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 22(1), 1–28. https://doi.org/10.1177/0148558X0702200103
Balakrishnan, R., Labro, E., & Soderstrom, N. (2010). Cost structure and sticky costs. Journal of Management Accounting Research, 26 (2), 91–116. https://doi.org/10.2308/jmar-50831
Balakrishnan, R., Petersen, M. J., & Soderstrom, N. S. (2004). Does capacity utilization affect the "stickiness" of cost?. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 19(3), 283–300. https://doi.org/10.1177/0148558X0401900303
Banker, R. D., & Byzalov, D. (2014). Asymmetric cost behavior. Journal of Management Accounting Research, 26(2), 43-79. https://doi.org/10.2308/jmar-50846
Banker, R. D., Byzalov, D. & Plehn–Dujowich, J. M. (2010). Sticky cost behavior: Theory and evidence. AAA 2011 Management Accounting Section (MAS) Meeting Paper. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1659493
Baron, R. M., & Kenny, D. A. (1986). The moderator–mediator variable distinction in social psychological research: Conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6), 1173–1182. https://psycnet.apa.org/doi/10.1037/0022-3514.51.6.1173
Chen, Z., Harford, J. & Kamara, A. (2019). Operating leverage, profitability, and capital structure. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 54, 1, 369-392.
Chung, C. Y., Hur, S. K., & Liu, C. (2019). Institutional investors and cost stickiness: Theory and evidence. The North American Journal of Economics and Finance, 47, 336-350. https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.05.002
Faia, V. S., & Vieira, V. A. (2018). Efeitos moderadores duplos e triplos e plots em análise de regressão. Revista de Administração da UFSM, 11(4), 812-830.
Golden, J., Mashruwala, R., & Pevzner, M. (2020). Labor adjustment costs and asymmetric cost behavior: An extension. Management Accounting Research, 46, 100647. https://doi.org/10.1016/j.mar.2019.07.004
Grejo, L. M., Abbas, K., Camacho, R. R., & Junqueira, E. (2019). A influência do ativo imobilizado no comportamento assimétrico dos custos. Revista Contemporânea de Contabilidade, 16(38), 35-56. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2019v16n38p35
Guerra, A. R., Rocha, W., & Corrar, L. J. (2007). Análise do impacto das variações de receitas nos lucros das empresas com diferentes estruturas de custos. RAUSP: Management Journal, 42(2), 227-238.
Melo, J. A. S., Wencel, S. L. S. S., Marques, K. C. M., & Abbas, K. (2020). Sticky costs no segmento de vestuário: Estudo sob o olhar da análise de custos de concorrentes. Anais do USP International Conference in Accounting, São Paulo, SP, Brasil.
Porporato, M., & Werbin, E. (2012). Evidence of sticky costs in banks of Argentina, Brazil and Canada. International Journal of Financial Services Management, 5(4), 303–320. http://www.inderscience.com/offer.php?id=48834
Richartz, F., Borgert, A., & Lunkes, R. J. (2014). Comportamento assimétrico dos custos nas empresas brasileiras listadas na BM&FBOVESPA. Advances in Scientific and Applied Accounting, 7 (3), 339-361. http://dx.doi.org/10.14392/asaa.2014070302
Souza, B. C., Rocha, W., & Souza, R. P. (2010). Desempenho econômico superior: Um estudo sobre a estrutura de custos e despesas no setor de energia elétrica. Anais do Congresso Brasileiro de Custos, Belo Horizonte, MG, Brasil, 17.
Warganegara, D.L., & Tamara, D. (2014). The impacts of cost stickiness on the profitability of Indonesian firms. International Scholarly and Scientific Research & Innovation, 8(11), 3606-3609.
Weiss, D. (2010). Cost behavior and analysts' earnings forecasts. The Accounting Review, 85(4), 1441-1471. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1441

Downloads

Publicado

2024-01-30

Edição

Seção

Seção Nacional