DIVIDENDOS, COMPOSIÇÃO DE CARTEIRAS E PERFORMANCE DE FUNDOS DE AÇÕES

Auteurs-es

DOI :

https://doi.org/10.4270/RUC.2018107

Mots-clés :

Fundos mútuos, Índice de Sharpe, Portfólio.

Résumé

O objetivo deste estudo foi analisar a relação da distribuição de dividendos com a composição da carteira e a performance dos fundos mútuos brasileiros de ações no período de 2009 a 2015. Por meio de uma análise com dados em painel decorrente da utilização de variáveis delineadas por Fama e French (1993, 2015) e Carhart (1997), identificou-se indícios de que os fundos de investimentos em ações (em média) utilizam a informação proveniente de dividendos para decidir sobre a composição de suas carteiras apesar de priorizarem o fator mercado como sinalizador para a tomada de decisões. Portanto, houve indícios de uma relação positiva entre a distribuição de dividendos e a composição das carteiras dos fundos da amostra. Por outro lado, os resultados indicam que não necessariamente a utilização desta informação é um fator que contribui positivamente para um melhor retorno ajustado ao risco dos fundos mútuos.

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Érica Juvercina Sobrinho, Universidade Federal de Uberlândia

Possui Graduação em Ciências Contábeis e Mestrado em Ciências Contábeis pela FACIC/UFU.

Rodrigo Fernandes Malaquias, Faculdade de Ciências Contábeis

Graduação em Ciências Contábeis, Especialização em Controladoria e Finanças, Mestrado e Doutorado em Administração (Finanças). Professor do PPGCC/FACIC e PPGA/FAGEN, ambos da Universidade Federal de Uberlândia.

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Publié-e

2018-12-20

Comment citer

Juvercina Sobrinho, Érica, & Malaquias, R. F. (2018). DIVIDENDOS, COMPOSIÇÃO DE CARTEIRAS E PERFORMANCE DE FUNDOS DE AÇÕES. Revista Universo Contábil, 14(1), 143–160. https://doi.org/10.4270/RUC.2018107

Numéro

Rubrique

Seção Nacional