INFLUÊNCIAS DA REGULAÇÃO NA QUALIDADE DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS NO ÂMBITO DO MERCADO DE CAPITAIS: UM ENSAIO TEÓRICO
DOI :
https://doi.org/10.4270/ruc.2020207Mots-clés :
Qualidade das informações contábeis, Regulação da contabilidade, Conservadorismo, Reconhecimento oportuno das perdas, Gerenciamento de resultados.Résumé
O estudo teve como objetivo discutir, de forma teórica, como a regulação da contabilidade pode influenciar a qualidade das informações contábeis divulgadas ao mercado de capitais. Para isso, considerou-se a regulação como uma determinante direta da qualidade da informação contábil, além da sua capacidade de influenciar as características de gerenciamento de resultados, conservadorismo e reconhecimento oportuno das perdas, consideradas proxies da qualidade da informação contábil. A discussão aponta que a regulação da contabilidade afeta a qualidade da informação mediante seus papeis de monitoramento, normatização e enforcement, sendo esses complementares. Como monitor, os órgãos reguladores do mercado de capitais buscariam melhorar a qualidade das informações contábeis, restringindo o gerenciamento de resultados e favorecendo o conservadorismo e o reconhecimento oportuno das perdas. A normatização, como a adoção das IFRS e SOX, também tem esses objetivos, mas a regulação pode acabar fornecendo incentivos para o gerenciamento de resultados, devido ao escrutínio regulatório e às consequências políticas adversas. Enfim, o nível de enforcement, representado pelo ambiente institucional, busca garantir a aplicação das normas e o atendimento do objetivo da regulação, sendo um moderador importante para determinar como a regulação influenciaria efetivamente a qualidade da informação contábil. Portanto, conclui-se que a regulação da contabilidade é capaz de influenciar a qualidade da informação contábil de forma direta e indireta, mas que nem sempre os efeitos serão uniformes em todos os países, pois irá depender do nível de enforcement.
Téléchargements
Références
Admati, A. R., & Pfleiderer, P. (2000). Forcing Firms to Talk: Financial Disclosure Regulation and Externalities. Review of Financial Studies, 13(3), 479–519. doi:10.1093/rfs/13.3.479
Akerlof, G. (1970). The market for lemons: Qualitative uncertainty and the market mechanism, Quarterly Journal of Economics, 84, 488- 500.
Almeida, J. E. F.(2010). Qualidade da informação contábil em ambientes competitivos. 2010. 188f. Tese (Doutorado em Contabilidade). Programa de Pós Graduação em Ciências Contábeis, Universidade de São Paulo, São Paulo.
André, P., Filip, A., & Paugam, L. (2015). The effect of mandatory IFRS adoption on conditional conservatism in Europe. Journal of Business Finance & Accounting, 42(3-4), 482-514.
Aubert, F., & Grudnitski, G. (2014). The impact of SOX on opportunistic management behavior. International Review of Financial Analysis, 32, 188-198.
Baldwin, R. & Cave, Martin (1999). Understanding regulation. Oxford University Press.
Ball, R. (2001). Infrastructure requirements for an economically efficient system of public financial reporting and disclosure. Brookings-Wharton papers on financial services, 2001(1), 127-169.
Ball, R., Kothari, S. P., & Robin, A. (2000). The effect of international institutional factors on properties of accounting earnings. Journal of Accounting and Economics, 29(1), 1-51.
Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 83-128.
Barth, M. E., Gomez-Biscarri, J., Kasznik, R., & López-Espinosa, G. (2017). Bank earnings and regulatory capital management using available for sale securities. Review of Accounting Studies, 22(4), 1761-1792.
Barth, M. E., Landsman, W. R., & Lang, M. H. (2008). International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, 46(3), 467-498.
Barton, J., & Waymire, G. (2004). Investor protection under unregulated financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 38, 65-116.
Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings1. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 3-37.
Beaver, W. (1998). Financial reporting: An accounting revolution (3rd ed.). Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall.
Beaver, W. H., & Ryan, S. G. (2005). Conditional and unconditional conservatism: Concepts and modeling. Review of Accounting Studies, 10(2-3), 269-309.
Botosan, C. A. (1997). Disclosure level and the cost of equity capital. Accounting review, 323-349.
Burgstahler, D. C., Hail, L., & Leuz, C. (2006). The importance of reporting incentives: Earnings management in European private and public firms. The Accounting Review, 81(5), 983-1016.
Bushman, R., & Landsman, W. R. (2010). The pros and cons of regulating corporate reporting: A critical review of the arguments. Accounting and Business Research, 40(3), 259–273.
Bushman, R. M., & Piotroski, J. D. (2006). Financial reporting incentives for conservative accounting: The influence of legal and political institutions. Journal of Accounting and Economics, 42(1-2), 107–148.
Cahan, S. F., Chavis, B. M., & Elmendorf, R. G. (1997). Earnings management of chemical firms in response to political costs from environmental legislation. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 12(1), 37-65.
Cai, L., Rahman, A. R., & Courtenay, S. M. (2008). The effect of IFRS and its enforcement on earnings management: An international comparison. Available at SSRN 1473571.
Callao, S., & Jarne, J. (2010). Have IFRS affected earnings management in the European Union? Accounting in Europe, 7(2), 159–189.
Capkun, V., Collins, D., & Jeanjean, T. (2016). The effect of IAS/IFRS adoption on earnings management (smoothing): A closer look at competing explanations. Journal of Accounting and Public Policy, 35(4), 352–394
Cardoso, R. L., Saravia, E., Tenório, F. G., & Silva, M. A. (2009). Regulação da contabilidade: teorias e análise da convergência dos padrões contábeis brasileiros aos IFRS. Revista de Administração Pública, 43(4), 773-799.
Cardoso, R. L., Silva, M. A., do Carmo Mário, P., & De Iudícibus, S. (2010). Análise da regulação da contabilidade à luz da teoria tridimensional do direito de Miguel Reale. Revista Universo Contábil, 6(1), 06-27.
Carmo, C. H. S., Ribeiro, A. M., & de Carvalho, L. N. G. (2016). Lobbying na regulação contábil: desenvolvimentos teóricos e pesquisas empíricas. Revista Universo Contábil, 12(2), 59-79.
Choi, F. D. & Meek, G. K. (2011). International accounting. Pearson Higher Ed.
Cohen, D. A., Dey, A., & Lys, T. Z. (2008). Real and accrualâ€based earnings management in the preâ€and postâ€Sarbanesâ€Oxley periods. The Accounting Review, 83(3), 757-787.
Cooper, K., & Keim, G. D. (1983). The economic rationale for the nature and extent of corporate financial disclosure regulation: A critical assessment. Journal of Accounting and Public Policy, 2(3), 189-205.
Dantas, J. A.; Paulo, E.; Medeiros, O. R. (2013). Conservadorismo condicional na indústria bancária brasileira em situações de maior percepção de risco. Revista Universo Contábil, 9(2), 83-103.
Dechow, P. M. (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: The role of accounting accruals. Journal of Accounting and Economics, 18(1), 3-42.
Dechow, P. M., & Skinner, D. J. (2000). Earnings management: Reconciling the views of accounting academics, practitioners, and regulators. Accounting Horizons, 14(2), 235-250.
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401.
Dechow, P. & Schrand, C. M. (2004). Earnings quality. Charlottesville: CFA Institute.
Dye, R. A. (2001). An evaluation of “essays on disclosure†and the disclosure literature in accounting. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 181-235.
Ewert, R., & Wagenhofer, A. (2015). Economic relations among earnings quality measures. Abacus, 51(3), 311-355.
Francis, J. R., & Wang, D. (2008). The joint effect of investor protection and Big 4 audits on earnings quality around the world. Contemporary Accounting Research, 25(1), 157-191.
Gordon, E. A., Greiner, A., Kohlbeck, M. J., Lin, S., & Skaife, H. (2013). Challenges and opportunities in cross-country accounting research. Accounting Horizons, 27(1), 141-154.
Hansen, T. B. (2011). Lobbying of the IASB: An Empirical Investigation. Journal of International Accounting Research, 10(2), 57–75.
Haw, I. M., Hu, B., Hwang, L. S., & Wu, W. (2004). Ultimate ownership, income management, and legal and extraâ€legal institutions. Journal of Accounting Research, 42(2), 423-462.
He, H., El-Masry, E.-H., & Wu, Y. (2008). Accounting conservatism of cross-listing firms in the pre- and post-Sarbanes Oxley periods. Advances in Accounting, 24(2), 237–242.
Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 405-440.
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365-383.
Hendriksen, E. S. & Breda, M. F. (1999). Teoria da contabilidade. São Paulo: Atlas.
Ho, L. C. J., Liao, Q., & Taylor, M. (2015). Real and accrualâ€based earnings management in the preâ€and postâ€IFRS periods: Evidence from China. Journal of International Financial Management & Accounting, 26(3), 294-335.
Iliev, P. (2010). The effect of SOX Section 404: Costs, earnings quality, and stock prices. The Journal of Finance, 65(3), 1163-1196.
Ipino, E., & Parbonetti, A. (2016). Mandatory IFRS adoption: the trade-off between accrual-based and real earnings management. Accounting and Business Research, 47(1), 91–121.
Jayaraman, S. (2012). The effect of enforcement on timely loss recognition: Evidence from insider trading laws. Journal of Accounting and Economics, 53(1-2), 77–97.
Kam, V. (1990). Accounting theory. New York: Wiley.
Kedia, S., & Rajgopal, S. (2011). Do the SEC's enforcement preferences affect corporate misconduct?. Journal of Accounting and Economics, 51(3), 259-278.
Key, K. G. (1997). Political cost incentives for earnings management in the cable television industry. Journal of Accounting and Economics, 23(3), 309–337.
King, T. A. (2006). More than a numbers game: a brief history of accounting. Jew Jersey:
Wiley.
Kothari, S. P., Ramanna, K., & Skinner, D. J. (2010). Implications for GAAP from an analysis of positive research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 246-286.
Lang, M., Raedy, J. S., & Wilson, W. (2006). Earnings management and cross listing: Are reconciled earnings comparable to US earnings?. Journal of Accounting and Economics, 42(1-2), 255-283.
Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: an international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527.
Leuz, C., & Wysocki, P. D. (2016). The Economics of Disclosure and Financial Reporting Regulation: Evidence and Suggestions for Future Research. Journal of Accounting Research, 54(2), 525–622.
Lev, B. (1988). Toward a theory of equitable and efficient accounting policy. The Accounting Review, 1-22.
Levitt, A. (1998). Speech by SEC Chairman: A Financial Partnership. Disponível em: < https://www.sec.gov/news/speech/speecharchive/1998/spch227.htm>
Liu, C., Yip Yuen, C., Yao, L., & Chan, S. (2014). Differences in earnings management between firms using US GAAP and IAS/IFRS. Review of Accounting & Finance, 13(2), 134.
Lobo, G. J., & Zhou, J. (2006). Did conservatism in financial reporting increase after the Sarbanesâ€Oxley Act? Initial evidence. Accounting Horizons, 20(1), 57-73.
Lopes. A. B.(2002). A informação contábil e o mercado de capitais. São Paulo: Pioneira Tompson Learning.
Lourenço, I. M. E. C., & Branco, M. E. M. D. A. D. C. (2015). Main consequences of IFRS adoption: Analysis of existing literature and suggestions for further research. Revista Contabilidade & Finanças, 26(68), 126-139.
Martinez, A. L.(2001). " Gerenciamento" dos resultados contábeis: estudo empírico das companhias abertas brasileiras. 2001. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade: Contabilidade) - Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo.
Matsumoto, A. S., & Parreira, E. M. (2009). Uma pesquisa sobre o gerenciamento de resultados contábeis: causas e consequências. Revista Contabilidade, Gestão e Governança, 10(1), 141-157.
Mitra, S., Jaggi, B., & Hossain, M. (2013). Internal control weaknesses and accounting conservatism: Evidence from the post–Sarbanes–Oxley period. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 28(2), 152-191.
Moraes, E. A., Goncalves, R.S., & Niyama, J. K. (2015). Ambiente regulatório e evidenciação social: uma análise das divulgações de empresas brasileiras listadas na BM&FBOVESPA. Advances in Scientific and Applied Accounting, 8(2), 218-243.
Morais, A. I., & Curto, J. D. (2008). Accounting quality and the adoption of IASB standards: portuguese evidence. Revista Contabilidade & Finanças, 19(48), 103-111.
Mussalo, Veera.(2015) The effect of earnings management on audit fees: evidence from the manufacturing industry. Dissertação (Mestrado). Aalto University School of Business. 2015. Disponível em: < http://epub.lib.aalto.fi/fi/ethesis/pdf/14176/hse_ethesis_14176.pdf>. Acesso: 31 ago 2016.
Niyama, J. K., da Costa, F. M., Dantas, J. A., & Borges, E. F. (2011). Evolução da regulação da auditoria independente no Brasil: análise crítica, a partir da teoria da regulação. Advances in Scientific and Applied Accounting, 4(2), 127-161.
Niyama, J. K., Rodrigues, A. M. G., & Rodrigues, J. M. (2015). Algumas reflexões sobre contabilidade criativa e as normas internacionais de contabilidade. Revista Universo Contábil, 11(1), 69-87.
Paulo, E.(2007). Manipulação das informações contábeis: uma análise teórica e empírica sobre os modelos operacionais de detecção de gerenciamento de resultados. São Paulo. 2007. Tese (Doutorado em Contabilidade) –. Faculdade de Economia. Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo.
Paulo, E., & Martins, E. (2007). Análise da qualidade das informações contábeis nas companhias abertas. Anais do Encontro da Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração, São Paulo, SP, Brasil, 31, 1-16.
Pohlmann, M.& Alves, F. (2004). Regulamentação. In: Lopes, A.; Iudícibus, S (Coord.). Teoria avançada da contabilidade. São Paulo: Editora atlas.
Posner, R. A. Theories of economic regulation. 1974. Disponível em:< https://core.ac.uk/download/pdf/6690483.pdf>. Acesso em: 10 jul 2016.
Qiang, X. (2007). The effects of contracting, litigation, regulation, and tax costs on conditional and unconditional conservatism: Crossâ€sectional evidence at the firm level. The Accounting Review, 82(3), 759-796.
Rodrigues, J. M.(2012). Convergência contábil internacional: uma análise da qualidade da informação contábil em razão da adoção dos padrões internacionais de contabilidade editados pelo IASB. 2012. Tese. (Doutorado em Contabilidade), UnB,UFPB,UFRN, Brasília.
Schipper, K. (1989). Earnings management. Accounting Horizons, 3(4), 91.
Schipper, K., & Vincent, L. (2003). Earnings quality. Accounting Horizons, 17, 97-110.
Soderstrom, N. S., & Sun, K. J. (2007). IFRS Adoption and Accounting Quality: A Review. European Accounting Review, 16(4), 675–702.
Sorrentino, M., Cossu, F., & Smarra, M. (2015). The “production†of accounting information between regulatory and free market approach: an (eternally) open issue. Journal of Modern Accounting and Auditing, 11(1), 1-9.
Stigler, G. J. (1971). The theory of economic regulation. The Bell Journal of Economics and Management Science, 3-21.
Tavares, M. F. N.; Anjos, L. C. M.(2014). Teoria da regulação x teoria da contabilidade. In: Niyama, J K. (Coord.). Teoria avançada da contabilidade. São Paulo: Atlas, 38 - 66.
Tucker, J. W., & Zarowin, P. A. (2006). Does income smoothing improve earnings informativeness?. The Accounting Review, 81(1), 251-270.
Ugrin, J. C., Mason, T. W., & Emley, A. (2017). Culture’s consequence: The relationship between income-increasing earnings management and IAS/IFRS adoption across cultures. Advances in Accounting, 37, 140–151.
Viscusi, W. K., Vernon, J. M, & Harrington, J. E. (2005). Economics of regulation and antitrust. MIT press.
Watts, R. L. (2003). Conservatism in accounting part I: Explanations and implications. Accounting Horizons, 17(3), 207-221.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1978). Towards a positive theory of the determination of accounting standards. The Accounting Review, 53(1), 112-134.
Willekens, W. & Dutillieux, M.(2009). The impact of SOX on earnings quality outside the US: Evidence from Belgian subsidiaries of US listed companies. In: ICRAA Conference at the University of Florida. Disponível: < https://lirias.kuleuven.be/handle/123456789/213453>. Acesso: 14 julho 2016.
Wolk, H. I., Dodd, J. L., & Tearney, M.G. (2004). Accounting theory: conceptual issues in a political and economic environment. Sixth Edition.
Zeghal, D., Chtourou, S. M., & Fourati, Y. M. (2012). The effect of mandatory adoption of IFRS on earnings quality: Evidence from the European Union. Journal of International Accounting Research, 11(2), 1-25.
Zeghal, D., Chtourou, S., & Sellami, Y. (2011). An analysis of the effect of mandatory adoption of IAS/IFRS on earnings management. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 20(2), 61–72.
Zeghal, D., & Lahmar, Z. (2016). The impact of IFRS adoption on accounting conservatism in the European Union. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 6(1), 127-160.
Zhang, J.(2011). The effect of IFRS adoption on accounting conservatism–New Zealand perspective. 2011. Tese de Doutorado. Auckland University of Technology.
Zhou, J. (2008). Financial reporting after the Sarbanes-Oxley Act: Conservative or less earnings management?. Research in Accounting Regulation, 20, 187-192.
Téléchargements
Publié-e
Comment citer
Numéro
Rubrique
Licence
Os direitos autorais para artigos publicados nesta revista são do autor, com direitos de primeira publicação para a revista. Em virtude de aparecerem nesta revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais e não-comerciais. A revista permitirá o uso dos trabalhos publicados para fins não-comerciais, incluindo direito de enviar o trabalho para bases de dados de acesso público. Os artigos publicados são de total e exclusiva responsabilidade dos autores.
• O(s) autor(es) autoriza(m) a publicação do artigo na revista;
• O(s) autor(es) garante(m) que a contribuição é original e inédita e que não está em processo de avaliação em outra(s) revista(s);
• A revista não se responsabiliza pelas opiniões, ideias e conceitos emitidos nos textos, por serem de inteira responsabilidade de seu(s) autor(es);
• É reservado aos editores o direito de proceder ajustes textuais e de adequação do artigo às normas da publicação;
• O(s) autor(es) declaram que o artigo não possui conflitos de interesse.
