VALOR CONDICIONAL EN RIESGO: UN ANÁLISIS DE LOS SECTORES ECONÓMICOS BRASILEÑOS A TRAVÉS DE ÍNDICES CONTABLES Y MACROECONÓMICOS
Palabras clave:
Índices contables, Sectores económicos, Riesgo sistémico, Gestión del riesgo, Variables macroeconómicasResumen
La dinámica del funcionamiento de los mercados financieros se ha caracterizado por influencias externas resultantes del proceso de integración económica, social, política y cultural, especialmente desde 1980. Por lo tanto, una vez que se consideran las interrelaciones, el riesgo sistémico se vuelve inminente y existe la necesidad de gestionarlas. En este contexto, este artículo, utilizando índices contables y variables macroeconómicas en el modelo CoVaR, mediante la estimación cuántica de paneles con efectos aditivos fijos, construyó modelos de gestión de riesgo para los sectores económicos brasileños. Los resultados señalan que, al insertar factores de contabilidad y economía, simultáneamente, las explicaciones de la contribución del riesgo sistémico se vuelven más apropiadas desde el punto de vista económico-financiero. Además, el sector de materiales básicos merece un estudio adicional, incluida la posibilidad de medidas cautelares. Por tanto, el conocimiento de este tipo de información que generan los modelos permite la adopción de mecanismos de protección y seguimiento de riesgos, además de la decisión de asignación de activos. Así, al enumerar los aspectos considerados innovadores, de naturaleza teórica y empírica, se puede afirmar que la contribución práctica de este artículo consiste en identificar sectores potencialmente más riesgosos, hasta el punto de orientar a los responsables de la política económica, en el contexto macro y micro, a desarrollar medidas prudenciales aplicables a otros sectores del mercado de valores brasileño.
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