ADQUISICIÓN DE EMPRESAS COMO UN FACTOR DE CAMBIO EN EL SISTEMA DE CONTROL DE GESTIÓN: UN ANÁLISIS ESTRATÉGICO DESDE LA PERSPECTIVA DE LA TEORÍA DE LA CONTINGENCIA
DOI:
https://doi.org/10.4270/ruc.20139Palabras clave:
estrategia, fusiones y adquisiciones, sistema de control de gestión, gestión posterior a la adquisición, teoría de la contingenciaResumen
Un gran volumen de fusiones y adquisiciones (F&A) tienen lugar en Brasil y en todo el mundo, pero las investigaciones muestran que muchas de ellas terminan por no ser exitosas desde la perspectiva de la creación de valor. Sin embargo, el sistema de control gerencial (SCG) posterior a la adquisición ha sido apuntado en la literatura como uno de los que contribuyen al éxito de ese tipo de transacción. El objetivo de la investigación descrita en este artículo fue analizar, desde la perspectiva de la teoría de la contingencia, el efecto de la estrategia corporativa y de negocios en los cambios ocurridos en el SCG de una empresa después de su adquisición. El método utilizado fue el estudio de casos. Los resultados observados expanden el conocimiento sobre el tema, lo que contribuye a reducir la laguna de investigación en ese campo en la realidad brasileña, ya que los estudios en este sentido son aún incipientes. El análisis dio lugar a dos conclusiones principales: (1) los cambios en el SCG de la adquirida se derivan de la nueva estrategia orientada a los resultados, introducida por quien la adquirió con la intención de transformar la compañía adquirida el líder mundial del sector en un plazo de diez años; y (2) la implementación de esa estrategia resultó en cambios en el SCG, que se lleva actualmente a cabo por una combinación de los aspectos de control de calidad, control cultural, control de la producción y control financiero.
Descargas
Citas
ANDREWS, K. R. The concept of corporate strategy. Dow Jones, Nova York, Irwin. 1971.
ANTHONY, R. N.; GOVINDARAJAN, V. Management control systems. Nova York, McGraw-Hill, 2004.
BARDIN, L. Análise de conteúdo. 3. ed. Lisboa: Edições 70, 2004.
BARROS, B. T. (Org.). Fusões e aquisições no Brasil: entendendo as razões dos sucessos e fracassos. São Paulo, Atlas, 2003.
BARROS, B. T.; HÉAU, D.. Aquisição de uma empresa brasileira de sucesso: REAL & ABN AMRO. In: BARROS, B. T. (Org.). Fusões, aquisições e parcerias. São Paulo, Atlas, 2001. C. 7.
BARROS, B.T.; SOUZA, H.H.R.F.. Banco ITAÚ: domínio da racionalidade no processo de aquisições. In: BARROS, B. T. (Org.). Fusões e aquisições no Brasil: entendendo as razões dos sucessos e fracassos. São Paulo, Atlas, 2003. Cap. 1.
BARROS, B.T.; SOUZA, H.H.R.F.; STEUER, R.. Gestão nos processos de fusões e aquisições. In: BARROS, B. T. (Org.). Fusões e aquisições no Brasil: entendendo as razões dos sucessos e fracassos. São Paulo, Atlas, 2003. Cap. 1.
CALORI, R.; LUBATIKIN, M.; VERY, P. Control mechanisms in cross-border acquisitions: an international comparison. Special Issue on Cross-National Organizations Culture. European Group for Organizational Studies, 1994. DOI: 10.1177/017084069401500303
CAMARGOS, M. A. Fusões e aquisições de empresas brasileiras: criação de valor, retorno, sinergias e risco. Tese de Doutorado CEPEAD, UFMG.. UFMG, 2008.
CHILD, J.; FAULKNER, D.; PITKETHLY, R. The management of international acquisitions. Oxford: Oxford University Press, 2001.
COOPER, D. R.; SCHINDLER, P. S. Business research methods. 9 ed. Nova York: McGraw Hill-Irwin, 2006.
COSTA Jr, J.V; MARTINS, E. Retornos anormais versus performances operacionais anormais de firmas brasileiras envolvidas em fusões e aquisições no período de 2002 a 2006. In: Encontro Nacional da Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração, Rio de Janeiro, RJ, 2008. Anais..., 2008.
DONALDSON, L. The Contingency Theory of Organizations. Sage Publications. London, 2001.
DYMENT, J. J.. Strategies and management controls for global corporations. The journal of business strategy. v.7, n. 4, p. 20-26, 1987. DOI: 10.1108/eb039172
EISENHARDT, K. Building theories from case study research. Academy of Management Review, v. 14, n. 14, p. 532-500, 1989. Disponível em: <http://carbon.ucdenver.edu/~kkrizek/pdfs/Eisenhardt_building_theories_from_cases.pdf>.
EXTRATIVA METALQUÍMICA S.A. Jornal – Informativo Grafite do Brasil. Edições de 2005 a 2008. Documento interno. Grupo FASA Participações, 2008/2009.
EXTRATIVA METALQUÍMICA S.A. Manual da qualidade. Documento interno. Grupo FASA Participações, 2008/2009.
EXTRATIVA METALQUÍMICA S.A. Tabela de indicadores 2005, 2006, 2007, 2008 e 2009. Documentos internos. Grupo FASA Participações, 2008/2009.
GEORGE, A.; BENNETT, G. Case studies and theory development in the social sciences. Cambridge, Massachussetts: MIT Press, 2005.
GOMES, J. S., SALAS, J. A. Controle de gestão: uma abordagem contextual e organizacional. Textos e casos. São Paulo: Atlas, 1997.
GOMES, J. S.; MATOS, F. F. J.; ROSA, W. C. C.; PALMEIRO, M. A.; NETTO, L. J. G. Management control in the internationalized firm: the case of Praxair Inc. 2000. Disponível em: <http://www.estacio.br/revistamade>. Acessado em 23/05/2005.
GOVINDARAJAN, V. A contingency approach to strategy implementation at the business-unit level: Integrating administrative mechanisms with strategy. The Academy of Management Journal . v. 31, n. 4, p. 828-853. 1988. Disponível em: <http://www.jstor.org/discover/10.2307/256341?uid=3737664&uid=2&uid=4&sid=21102644738187>.
GRANLUND, M. Management accounting systems integration in corporate mergers: a case study. Accounting, Auditing and Accountability Journal, v. 16, n. 2, p. 208-243, 2003. DOI: 10.1108/09513570310472822
GRUPO FASA. Manual de políticas corporativas. Documento interno. Grupo FASA Participações, 2008-2010.
HICKSON, D. J., C. R. HININGS, C. A. LEE, R. E. SCHNECK AND J. M. PENNINGS. A strategic contingencies' theory of intraorganizational power. Administrative Science Quarterly. v. 16, n. 2, p. 216-229. 1971. Disponível em: <http://www.jstor.org/discover/10.2307/255379?uid=3737664&uid=2&uid=4&sid=21102644738187>.
HOFER, C. W. Toward a contingency theory of business strategy. The Academy of Management Journal. v. 18, n.4, p. 784-810. 1975. Disponível em: <http://www.jstor.org/discover/10.2307/2391831?uid=3737664&uid=2&uid=4&sid=21102644738187>
JICK, T. Mixing qualitative and quantitative methods: triangulation in action. Administrative Science Quarterly, v. 24, p. 602- 610, 1979. Disponível em: <http://faculty.washington.edu/swhiting/pols502/Jick.pdf>.
JONES, C. S. An empirical study of the evidence for contingency theories of management accounting systems in conditions of rapid change. Accounting, Organization and Society, v. 10, n. 3, p. 303-328, 1985b. Disponível em: <http://www.sciencedirect.com/science/article/B6VCK-45W6NPV-N3/2/ff343ed0e05345b827cfe164b319c40d>.
JONES, C. S. An empirical study of the role of management accounting systems following takeover or merger. Accounting, Organization and Society, v. 10, n. 2, p. 177-200, 1985a. Disponível em: <http://www.sciencedirect.com/science/article/B6VCK-45W4HFY-2M/2/4a0f6ede87985ebaf9fc44c1bd6b9fb8>.
JORDÃO, R. V. D. ; SOUZA, A. A. . Efeitos da Cultura Corporativa no Sistema de Controle Gerencial Pós-Aquisição: Um Estudo de Sucesso Numa Empresa Brasileira. REGE. Revista de Gestão USP, v. 19, p. 55-71, 2012. DOI: 10.5700/rege 451
MARTINEWISK, A. L.; GOMES, J. S. Control of global enterprises – management control in internationalized Brazilian companies: a nine case comparative study. Disponível em: <http://www.estacio.br/revistamade>. Acessado em 23/05/2005.
MONTGOMERY,C.; PORTER, M. E. Estratégia: a busca da vantagem competitiva. Rio de Janeiro: Campus, 1998.
NILSSON, F. Strategy and management control systems: a study of the design and use of management control systems following takeover. Accounting and Finance, v. 42, n. 2, p. 41-71, jun. 2002. Disponível em: <http://ssrn.com/abstract=318594>
OTLEY, D. T. The contingency theory of management accounting: Achievement and prognosis. Accounting, Organizations and Society. v. 5, n. 4, p. 413-428. 1980. DOI: 10.1016/0361-3682(80)90040-9.
PORTER, M. E. From competitive advantage to corporate strategy. Harvard Business Review, p. 43-59, maio-jun. 1987. Disponível em: <http://113.161.227.204:8008/thuvienso/bitstream/123456789/233/1/From_competitive_advantage_to_corporate_strategy.pdf>.
PRAHALAD, C. K., HAMEL, G. The core competence of the corporation. Harvard Business Review, Boston, v. 68, n. 3, p. 79-91, maio-jun. 1990. Disponível em: <http://www1.ximb.ac.in/users/fac/Amar/amarnayak.nsf/23e5e39594c064ee852564ae004fa010/456e5a8383adcf07652576a0004d9ba5/$FILE/CoreCompetence.pdf>.
PRICEWATERHOUS&COOPERS (PWC). Relatório Sobre Fusões e Aquisições no Brasil 1º semestre de 2012. Disponível em: <http://www.pwc.com.br/pt/estudos-pesquisas/assets/highlights-novembro-2011.pdf>. Acessado em 20/08/2012.
REVISTA EXAME. Pesquisa KPMG sobre Fusões e Aquisições no Brasil 1º trimestre de 2012. Disponível em: <http://exame.abril.com.br/economia/noticias/fusoes-e-aquisicoes-no-brasil-tem-o-melhor-1o-trimestre-3>. Acessado em 23/06/2012.
RICHARDSON, R. J. Pesquisa social: métodos e técnicas. 3. ed. São Paulo: Atlas, 1999.
ROSSETTI, J. P. Fusões e aquisições no Brasil: as razões e os impactos. In: BARROS, B. T. (Org.). Fusões, aquisições e parcerias. São Paulo: Atlas, 2001.
TRICHES, D. Fusões, aquisições e outras formas de associação entre empresas no Brasil. Revista de Administração, São Paulo, v. 31, 1996.
UNITED NATIONS CONFERENCE ON TRADE AND DEVELOPMENT – UNCTAD. World investment report 2000. Nova York: United Nations, 2000.
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Los derechos de autor de los artículos publicados en esta revista son del autor, y los derechos de primera publicación son de la revista. Por aparecer en esta revista de acceso público los artículos son de uso gratuito, con atribuciones específicas, en aplicaciones educativas y no comerciales. La revista permitirá el uso de trabajos publicados con fines no comerciales, incluso el derecho a enviar el trabajo a bases de datos de acceso público.
