THE IMPACTS OF IFRS ADOPTION ON DISCRETIONARY ACCRUALS AND ON EARNINGS MANAGEMENT RESEARCH IN BRAZIL
Keywords:
IFRS, earnings management, discretionary accruals, accounting policy.Abstract
The full adoption of IFRS by Brazilian listed companies since the period ended on 31 December 2010 was responsible for a lack of comparability in financial statements. One of the consequences of that was the discontinuity in time series used in earnings management research in Brazil. This paper investigates, on a sample of 235 Brazilian listed companies from sectors different from the financial and insurance sectors, if IFRS adoption impacts on discretionary accruals measured by the modified Jones model for financial statement prepared in accordance with both set of accounting policies (old BRGAAP and IFRS) for the period ended on 31 December 2009, in regard to the same group of firms. Results show that discretionary accruals calculated for both set of financial statements are statistically different. Therefore, we present empirical evidences that it is not methodologically appropriated to measure discretionary accruals for a sample that comprises accounting data from pre- and post-IFRS periods.
Downloads
References
AVELAR, E. A.; SANTOS, T. D. S. Gerenciamento de resultados contábeis: uma análise das pesquisas realizadas no Brasil entre os anos 2000 e 2009. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 15, n. 3, p. 19-33, 2010.
BARROS, M. E. et al. Gerenciamento de Resultados e Alavancagem financeira em Empresas Brasileiras de Capital Aberto. Contabilidade, Gestão e Governança, v. 17, n. 1, p.35-55, 2014.
BARTH, M. E.; LANDSMAN, W. R.; LANG, M. H. International accounting standards and accounting quality. Journal of accounting research, v. 46, n. 3, p. 467-498, 2008. DOI: 10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x.
BRASIL. Lei 6.404, de 15/12/1976. Diário Oficial da República Federativa do Brasil, Poder Executivo, Brasília, DF, 17/12/1976. Secção 1, p. 1.
______. Lei 11.638, de 28/12/2007. Diário Oficial da República Federativa do Brasil, Poder Executivo, Brasília, DF, 28/12/2007. Secção 1, p. 2.
______. Lei 11.941, de 27/05/2009. Diário Oficial da República Federativa do Brasil, Poder Executivo, Brasília, DF, 28/05/2009. Sec___ 1, p. 3.
CALLAO, S.; JARNE, J. I. Have IFRS Affected Earnings Management in the European Union? Accounting in Europe, v. 7, n. 2, p. 159-189, dez. 2010. DOI: 10.1080/17449480.2010.511896.
CARDOSO, R. L. Regulação econômica e escolhas de práticas contábeis: evidências no mercado de saúde suplementar brasileiro. 155 p. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) - Departamento de Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2005.
CHEN, H. et al. The role of international financial Reporting Standards in Accounting Quality : Evidence from the European Union. Journal of International Financial Management and Accounting, v. 21, n. 3, 2010. DOI: 10.1111/j.1467-646X.2010.01041.x.
COSTA, F. M.; CARVALHO, L. N. G.; LEMES, S. Contabilidade internacional: aplicação das IFRS 2005. São Paulo: Atlas, 2006.
CUNHA, Paulo Roberto da et al. Características do comitê de auditoria e os reflexos no gerenciamento de resultados nas empresas listadas na BM&FBOVESPA. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 18, n. 3, p. 02-19, 2013.
CUPERTINO, C. M.; MARTINEZ, A. L. Qualidade da Auditoria e Earnings Management: risk assessment através do Nível dos accruals discricionários. Revista Contabilidade Vista e Revista, v. 19, n. 3, p. 69-93, 2008.
DANTAS, J. A; MEDEIROS, O. R; LUSTOSA, P.R.B. The role of economic variables and credit portfolio attributes for estimating discretionary loan loss provisions in Brazilian banks. Brazilian Business Review, v. 10, n. 4, p. 65-90, 2013. DOI: http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2013.10.4.3.
DECHOW, P. M.; SLOAN, R. G.; SWEENEY, A. P. Detecting earnings management. The Acounting Review, v. 70, n. 2, p. 193-225, 1995.
DOUKAKIS, Leonidas C. The effect of mandatory IFRS adoption on real and accrual-based earnings management activities. Journal of Accounting and Public Policy, v. 33, n. 6, p. 551-572, 2014. DOI: 10.1016/j.jaccpubpol.2014.08.006.
ELBANNAN, M. A. Accounting and stock market effects of international accounting standards adoption in an emerging economy. Review of Quantitative Finance and Accounting, v. 36, n. 2, p. 207-245, 2011. DOI: 10.1007/s11156-010-0176-1.
ERNST & YOUNG; FIPECAFI. Manual de normas internacionais de Contabilidade: IFRS versus normas brasileiras. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
FERREIRA, F. R. et al. Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas, v. 52, n. 5, p. 488-501, 2012. http://dx.doi.org/10.1590/S0034-75902012000500002
GIOIELLI, S. P.O; CARVALHO, A. G; SAMPAIO, J.O. Venture capital and earnings management in IPOs. Brazilian Business Review, v. 10, n. 4, 2013. DOI:http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2013.10.4.2.
GOEL, S. Demystifying earnings management through accruals management: an indian corporate study. Vikalpa, v. 37, n. 1, p. 49-57, 2012.
GRECCO, M. C. P. The Effect of Brazilian convergence to IFRS on earnings management by listed Brazilian nonfinancial companies. Brazilian Business Review, v. 10, n. 4, p. 110-132, 2013. DOI: http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2013.10.4.5.
GRECCO, M. C. P. et al. The effect of IFRS on earnings management in Brazilian non-financial public companies. Emerging Markets Review, v. 21, p. 42-66, 2014. DOI: 10.1016/j.ememar.2014.07.001.
HEALY, P.; WAHLEN, J. A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, v. 13, n. 4, p. 365-383, 1999. DOI: http://dx.doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365.
IATRIDIS, G. International Financial Reporting Standards and the quality of financial statement information. International Review of Financial Analysis, v. 19, n. 3, p. 193-204, 2010. DOI:10.1016/j.irfa.2010.02.004.
______; ROUVOLIS, S. The post-adoption effects of the implementation of International Financial Reporting Standards in Greece. Journal of international accounting, auditing and taxation, v. 19, n. 1, p. 55-65, 2010. DOI:10.1016/j.intaccaudtax.2009.12.004
JONES, M. Creative accounting, fraud and international accounting scandals. [s.l.] Wiley, 2011.
KLANN, R. C.; BEUREN, I. M. The Impact of the International Accounting Convergence on Income Smoothing in Brazillian Companies. Brazilian Business Review, v. 12, n. 2, p. 1-24, 2015.DOI: http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2015.12.2.1.
LEMES, S.; CARVALHO, L. N. G. Contabilidade internacional para graduação. São Paulo: Atlas, 2010.
LEVENTIS, S.; DIMITROPOULOS, P. E.; ANANDARAJAN, A. Loan loss Provisions, earnings management and capital management under IFRS: the case of EU commercial banks. Journal of Financial Services Research, v. 40, p. 103-122, 2011. DOI 10.1007/s10693-010-0096-1.
LIMA, A. S. et al. Estágios do Ciclo de Vida e Qualidade das Informações Contábeis no Brasil. RAC-Revista de Administração Contemporânea, v. 19, n. 3, 2015. DOI: http://dx.doi.org/10.1590/1982-7849rac20151711.
LIU, C. et al. The impact of IFRS on accounting quality in a regulated market: an empirical study of china. Journal of Accounting, Auditing & Finance, v. 26, n. 4, p. 659-676, 15 jul. 2011. DOI: 10.1177/0148558X11409164.
MACHADO, D.; BENETTI, J.; BEZERRA, F. Análise da produção científica sobre earnings management em periódicos brasileiros e internacionais de contabilidade. Revista Portuguesa e Brasileira de Gestão, v. 10, n. 4, p. 50-66, 2011.
MAIA, S. C. et al. Earnings management in Brazilian credit unions. Brazilian Business Review, v. 10, n. 4, p. 91-109, 2013. DOI: http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2013.10.4.4.
MARTINEZ, A. L. “Gerenciamento” dos resultados contábeis: estudo empírico das companhias abertas brasileiras. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) - Universidade de São Paulo, 2001.
______. The role of analysts as gatekeepers : enhancing transparency and curbing earnings management in Brazil. Revista de Administração Contemporânea, v. 15, n. 4, p. 712-730, 2011. DOI: http://dx.doi.org/10.1590/S1415-65552011000400009.
______. Do corporate governance special listing segments and auditing curb real and accrual-based earnings management? Evidence from Brazil. Revista Universo Contábil, v. 7, n. 4, p. 98-117, 30 out. 2011. DOI:10.4270/ruc.2011433.
MCKEE, T. Earnings management: an executive perspective. Ohio: Thomson, 2005.
MURCIA, F. D.-R.; WUERGES, A. Escolhas contábeis no mercado brasileiro: divulgação voluntária de informações versus gerenciamento de resultados. Revista Universo Contábil, v. 7, n. 2, p. 28-44, 30 jun. 2011. DOI:10.4270/ruc.2011211.
PAULO, E. Manipulação das informações contábeis: uma análise teórica e empírica sobre os modelos operacionais de detecção de gerenciamento de resultados. 269f. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) - Departamento de Contabilidade e Atuária, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2007.
______; CAVALCANTE, P. R. N; MELO, I. I. S. L. Qualidade das informações contábeis na oferta pública de ações e debêntures pelas companhias abertas brasileiras. Brazilian Business Review, v. 9, n. 1, p. 1-26, 2012.
REZENDE, G. P.; NAKAO, S. H. Gerenciamento de resultados e a relação com o lucro tributável das empresas brasileiras de capital aberto. Revista Universo Contábil, v. 8, n. 1, p. 06-21, 30 jan. 2012. DOI:10.4270/ruc.2012101.
RODRIGUES, A.; MARTINS, E. Gerenciamento da informação contábil através das provisões técnicas constituídas por sociedades seguradoras. Revista Universo Contábil, v. 6, n. 1, p. 46-66, 2 fev. 2010. DOI:10.4270/ruc.2010103.
RUDRA, T.; BHATTACHARJEE, D. Does IFRs influence earnings management? Evidence from India. Journal of Management Research, v. 4, n. 1, p. 1-14, 30 ago. 2011. DOI:10.5296/jmr.v4i1.849.
SALES, I. C. H. et al. Earnings quality: análise empírica dos accruals contábeis aplicada ao mercado de capitais brasileiro. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 17, n. 1, p. 50-64, 2012.
SANTANA, A.G. Auditoria independente e a qualidade da informação na divulgação das demonstrações contábeis: estudo comparativo entre empresas brasileiras auditadas pelas Big Four e Não Big Four. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 19, n. 3, p. 70-87, 2014.
SILVA, A. F. et al. Earnings management and economic crises in the brazilian capital market. Revista de Administração de Empresas, v. 54, n. 3, p. 268-283, 2014. DOI: http://dx.doi.org/10.1590/S0034-759020140303.
SILVA, A. et al. Influência da auditoria sobre o gerenciamento de resultados. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 19, n. 3, p. 59-69, 2014.
SILVA, M. S.; GALDI, F. C.; TEIXEIRA, A. M. C. Estudo sobre o efeito das eleições presidenciais no gerenciamento de resultados de empresas atuantes em setores regulados. Revista Contabilidade Vista e Revista, v. 21, n. 2, p. 45-68, 2010.
SNEDECOR, G. W.; COCHRAN, W. G. Statistical Methods. 8. ed. Ames, IA: Iowa State University Press, 1989.
SUN, J.; CAHAN, S. F.; EMANUEL, D. How would the mandatory adoption of IFRS affect the earnings quality of U.S. firms? Evidence from cross-listed firms in the U.S. Accounting Horizons, v. 25, n. 4, p. 837-860, dez. 2011. DOI: 10.2308/acch-50049.
THIRY-CHERQUES, H. R. Conceitos e definições: o significado da pesquisa aplicada nas ciências humanas e sociais. Rio de Janeiro: Editora FGV, 2012. p. 420
VAN TENDELOO, B.; VANSTRAELEN, A. Earnings management under German GAAP versus IFRS. European Accounting Review, v. 14, n. 1, p. 155-180, 2005. DOI: 10.1080/0963818042000338988.
WANG, Y.; CAMPBELL, M. Earnings management comparison: IFRS vs. China GAAP. International Management Review, v. 8, n. 1, p. 5-11, 2012.
WILCOXON, F. Individual comparisons by ranking methods. Biometrics Bulletin, v. 1, n. 6, p. 80-83, 1945.
ZHOU, H.; XIONG, Y.; GANGULI, G. Does the adoption of international financial reporting standards restrain earnings management? Evidence from an emerging market. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, v. 13, n. Special Issue, p. 43-57, 2009.
Published
How to Cite
Issue
Section
License
The copyright for papers published in this journal belong to the author, with rights of first publication for the journal. As the papers appears in this publicly accessed journal, the papers are for free use, receiving their credit, in educational and non-commercial uses. The journal will allow the use of the papers published for non-commercial purposes, including the right to send the paper to publicly accessed databases.
