Earnings Management versus Capital Structure: What Are the Chances of Companies Occurring Within the Discretionary Limit?

Authors

  • Samuel Lyncon Leandro de Lima Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE http://orcid.org/0000-0003-3956-3575
  • Adhmir Renan Voltolini Gomes Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE
  • Roberto Francisco de Souza Faculdade Maurício de Nassau - FMN/Salvador.
  • Delci Grapégia Dal Vesco Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE

DOI:

https://doi.org/10.7867/1980-4431.2019v24n4p55-63

Keywords:

Earnings management, capital structure, trade off theory, pecking order theory, energy sector

Abstract

The discussions about companies' debts have been pertinent to researches for decades, but it is still a puzzle issue. The mainly aspect this issue is how managers chooses funding sources. In this sense, the purpose of this study is analyzing the chances of occurring companies within the discretionary limit in relation to their capital structure. This research was conducts by logistic regressions with a sample of 706 energy sector firms from 37 countries around the world, with financial data from the period 2015 to 2017, making the total of 2.118 observations. So, results shows that profitability, investment opportunities, firm size, low capital structure are variables that affect to the chances of companies occurring within the discretionary limit. These results evidenced that the discretionary limit can be greater than 1% of the return on asset (ROA). Based on this findings we suggest that for some sectors, the discretionary limit may be different from the energy sector. Besides this, it depends by the attention of the regulatory agents of each country, as well as the relevance of the companies sector to the others.

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Author Biographies

Samuel Lyncon Leandro de Lima, Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE

Mestre em Contabilidade pela Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE. Especialista em Controladoria e Finanças pela Pontifícia Universidade Católica do Paraná - PUCPR. Graduado em Ciências Contém pela Universidade Estadual de Maringá - UEM. Bolsista de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) durante o Mestrado. Participante do Grupo de Pesquisa em Contabilidade Financeira e do Grupo de Pesquisa em Modelos de Quadro e Contabilidade, ambos do Programa de Pós-Graduação em Stricto-Sensu em Contabilidade (PPGC). Áreas de interesse: Gestão, Contabilidade Financeira, Divulgação Financeira, Governança Corporativa, Modelos Multivariados Aplicados à Contabilidade e Finanças, Ensino e Pesquisa em Contabilidade.

Adhmir Renan Voltolini Gomes, Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE

Mestre em Contabilidade pela Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE. Especialista em Administração Financeira, Contábil e Controladoria (Inbrape). Graduado em Administração pela União Educacional de Cascavel. Participante do Grupo de Pesquisa em Contabilidade Financeira e Finanças do Programa de Pós-Graduação Stricto-Sensu em Contabilidade (PPGC). Áreas de interesse: Controladoria, Governança Corporativa, Divulgação Financeira, Modelos Multivariados Aplicados à Contabilidade e Finanças, Ensino e Pesquisa.

Roberto Francisco de Souza, Faculdade Maurício de Nassau - FMN/Salvador.

Mestrado em Contabilidade pela Universidade Estadual do Oeste do Paraná (UNIOESTE) Bolsista de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior CAPES (2015/2017). Membro da Comissão Técnica para tratar dos Aspectos Relacionados ao Normas Contábeis para Pequenas e Médias Empresas do CRC - BA. Bacharelado em Ciências Contábeis - Faculdade de Ciências Contábeis e Administração do Vale do Juruena (2009). Especialização em Contabilidade Gerencial e Controladoria em Progresso da Universidade Federal da Bahia. Atua nas disciplinas de Contabilidade Introdutória, Avançada, Gerencial, Auditoria, Perícia Contábil, Administração Financeira e Orçamentária, Teoria da Contabilidade, Prática Contábil. Interesse nas seguintes áreas: contabilidade gerencial e controle em associações,

Delci Grapégia Dal Vesco, Universidade Estadual do Oeste do Paraná - UNIOESTE

Pós-doutora em Contabilidade pela Universidade Federal do Paraná-UFPR; doutora em Contabilidade e Administração pela Universidade Regional de Blumenau, SC; mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Paraná, PR. Coordenadora e Professora do Mestrado em Contabilidade da Universidade Estadual do Oeste do Paraná (UNIOESTE) - Campus de Cascavel-PR. Professora do Mestrado Profissional em Administração da Universidade Estadual do Oeste do Paraná (UNIOESTE) - Campus de Cascavel-PR. Professora do curso de graduação de Ciências Contábeis e do Membro do Núcleo de Pesquisas em Controladoria e Sistemas de Controle Gerencial da UFSC. Tem experiência na área de Administração, com ênfase em Ciências Contábeis. Publicou 5 livros, destes 4 foram pela editora Atlas.

Published

2019-12-17

How to Cite

Lima, S. L. L. de, Gomes, A. R. V., Souza, R. F. de, & Dal Vesco, D. G. (2019). Earnings Management versus Capital Structure: What Are the Chances of Companies Occurring Within the Discretionary Limit?. Revista De Negócios, 24(4), 55–63. https://doi.org/10.7867/1980-4431.2019v24n4p55-63

Issue

Vol. 24 No. 4 (2019)

Section

Articles

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