RELEVÂNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL: ESTUDO DE EVENTOS NO SETOR DE PETRÓLEO E GÁS

Autores

  • Raphael da Fonseca Universidade Federal do Rio de Janeiro - UFRJ
  • José Augusto Veiga da Costa Marques Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Rio de Janeiro - PPGCC/UFRJ.
  • Odilanei Morais dos Santos Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Rio de Janeiro - PPGCC/UFRJ.

DOI:

https://doi.org/10.4270/ruc.2018319

Palavras-chave:

Relevância da Informação Contábil, Estudo de Evento, Contabilidade Aplicada ao Setor de Petróleo e gás.

Resumo

Tendo em vista as especificidades da contabilidade aplicada ao setor petrolífero, como a utilização de modelo próprio de reconhecimento e mensuração, além do fato de o principal ativo das empresas petrolíferas - suas reservas de petróleo e gás - não ser reconhecido atualmente em seus balanços, permanece viva a discussão acerca da relevância das informações contábeis produzidas por essas empresas. Nesse contexto, este estudo teve por objetivo geral avaliar a relevância do conjunto de informações reportado nas demonstrações contábeis das empresas petrolíferas para o mercado de capitais, por meio da técnica de estudo de eventos. Utilizou-se uma amostra composta por 752 observações relativas a 94 empresas petrolíferas atuantes no segmento de exploração e produção listadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque – NYSE (New York Stock Exchange), referentes aos anos de 2006 a 2015. Os resultados demonstraram que as informações contábeis das empresas petrolíferas apresentam relevância. No entanto, esta relevância é viesada para baixo, tendo em vista que aumentou no biênio 2014/2015, período de baixa do preço do petróleo, e que predominaram movimentos de queda nos períodos próximos à divulgação, quando as observações de relevância sofrem acréscimo. Esses resultados reafirmam a relevância da contabilidade aplicada ao setor petrolífero.

Downloads

Não há dados estatísticos.

Biografia do Autor

Raphael da Fonseca, Universidade Federal do Rio de Janeiro - UFRJ

Mestre em Ciências Contábeis pelo Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Rio de Janeiro - PPGCC/UFRJ.

José Augusto Veiga da Costa Marques, Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Rio de Janeiro - PPGCC/UFRJ.

Pós-Doutor em Controladoria e Contabilidade pela FEA-USP.RELEVÂNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL: ESTUDO DE EVENTOS NO SETOR DE PETRÓLEO E GÁS

Odilanei Morais dos Santos, Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Rio de Janeiro - PPGCC/UFRJ.

Doutor em Controladoria e Contabilidade pela FEA/USP.

Referências

ALCIATORE, M. L. New evidence on SFAS nº. 69 and the components of the change in reserve value. The Accounting Review, v. 68, p. 639-656, 1993.

AMIR, E. HARRIS, T. S.; VENUTI, E. K. A comparison of the value-relevance of U.S. versus non-U.S. GAAP accounting measures using Form 20-F reconciliations. Journal of Accounting Research, v. 31, supplement, p. 230–264, 1993.

BALL, R.; BROWN, P. An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research. Chicago, p. 159-177, 1968.

BARTH, M. E.; BEAVER, W. H.; LANDSMAN, W. R. The relevance of value relevance literature for financial accounting standard setting: another view. Journal of Accounting and Economics, v. 31, p. 77-104, 2001.

BEAVER, W. H. The information content of annual earnings announcements. Journal of Accounting Research, v. 6, p. 67–92, 1968.

BOONE, J. P. Revisiting the reportedly weak value relevance of oil and gas asset present value: the roles of measurement error, model misspecification, and time-period idiosyncrasy. The Accounting Review, v. 77, n. 1, p. 73–106, 2002.

BROWN, S. J.; WARNER, J. B. Measuring security price performance. Journal of Financial Economics, Amsterdam: North Holland, v. 8, n. 3, p. 205-258, Set. 1980.

CAMPBELL, J. Y.; LO, A. W.; MACKINLAY, A. C. The Econometrics of Financial Markets., 2º Ed, New Jersey: Princeton U. P., 1997.

CLINCH, G.; MAGLIOLO, J. Market perceptions of reserve disclosures under SFAS nº 69. The Accounting Review, v. 67, n. 4, p. 843-861, out, 1992.

CORTESE, C. L.; IRVINE, H. Investigating international accounting standard setting: the black box of IFRS 6. Research in Accounting Regulation, v. 22, p. 87-95. 2010.

COSTA JUNIOR, J. V. Retornos anormais versus performances operacionais anormais de firmas brasileiras envolvidas em fusões e aquisições no período de 2002 a 2006. 2008. 155 f. Tese (Doutorado) - Curso de Ciências Contábeis, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2008

DOMINGUES, J. C. A.; RIBEIRO, E. M. S. A relevância das informações contábeis e suplementares na avaliação de petrolíferas mundiais. Revista Base (Administração e Contabilidade) da UNISINOS, v. 13, n. 2, p. 122-137, 2016.

FAMA, E. F. Efficient capital markets: a review of theory and empirical work. The Journal of Finance, v. 25, n. 2, p. 383-417, 1970.

FAMA, E. F. Efficient capital markets: II. The Journal of Finance, v. 46, n. 5, p. 1575-1617, 1991.

HARRIS, T. S.; OHLSON, J. A. Accounting disclosures and the market’s valuation of oil and gas properties. The Accounting Review. 57(4), pp. 651-670, 1987.

HOLTHAUSEN, R. W.; WATTS, R. L. The relevance of the value-relevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting and Economics, v. 31, p. 3-75, 2001.

IASB - International Accounting Standards Board. Conceptual Framework for Financial Reporting, 2010.

IUDÍCIBUS, S.; LOPES, A. B. Teoria avançada da contabilidade. São Paulo: Atlas, 2008.

JOHNSEN, T.; PAXSON, D.A.; RIZZUTO, R. J. Are petroleum market values a triumph of economics over accounting? Journal of Business Finance & Accounting, v. 23, n. 2, p. 243-261, 1996.

KOTHARI, S. P. Capital markets research in accounting. Journal of Accounting and Economics, v.31, p. 105–231, 2001.

LOPES, A. B.; MARTINS, E. Teoria da contabilidade: uma nova abordagem. São Paulo: Atlas, 2005.

MACEDO, M. A. S.; MACHADO, M. A. V.; MURCIA, F. D.; MACHADO, M. R. Análise do impacto da substituição da DOAR pela DFC: um estudo sob a perspectiva do value relevance. Revista de Contabilidade e Finanças, v. 22, n. 57, p. 299-318, 2011.

MISUND, B.; OSMUNDSEN, P.; ASCHE, F. The value-relevance of accounting figures in the international oil and gas industry – cash flows or accruals? In: Annual North American Conference of the USAEE/IAEE, 25º, 2005. Anais … Denver: IAEE, 2005.

MÜNCH, M. G. et al. Reservas de petróleo e gás: os investidores possuem informação suficiente para suas análises? Congresso Brasileiro de P&D em Petróleo e gás, Campinas, 2007.

OHLSON, J.A. Earnings, book values, and dividends in equity valuation. Contemporary Accounting Research, v.11, p. 661-687. 1995.

OSMUNDSEN, P.; ASCHE, F.; MISUND, B.; MOHN, K. Valuation of international oil companies. The Energy Journal, v. 27, n. 3, p. 49-64, 2006.

PIMENTA, M.; MARQUES, J. A. V. C; MACEDO, M.A.S. Retornos anormais versus criação de valor e sinergias operacionais de firmas brasileiras envolvidas em combinações de negócios. Pensar Contábil, v. 17, p. 30, 2015.

QUIRIN, J. J.; BERRY, K. T.; O´BRYAN, D. A fundamental analysis approach to oil and gas firm valuation. Journal of Business Finance and Accounting, v. 27, p. 785-820, setembro/outubro, 2000.

RIBEIRO, E.; MENEZES NETO, L.; BONE, R. Reservas de petróleo e gás em modelos de avaliação para empresas petrolíferas. Revista Brasileira de Finanças, v. 9, n. 4, p. 549-569, Rio de Janeiro, dezembro, 2011.

RICHARDSON, R. J. Pesquisa Social: métodos e técnicas. 3.ed. São Paulo: Atlas, 2012.

SANTOS, O. M.; SILVA, P. D. A. Extractive activities: evidências empíricas ao discussion paper do IASB. Advances in Scientific and Applied Accounting, v. 8, n. 3, p. 273-299, set/dez, 2015.

SANTOS, O. M.; SILVA, P. D. A. Os métodos contábeis dos esforços bem sucedidos capitalização total: um estudo sob a perspectiva do Value Relevance. Enfoque, v. 33, p. 121-138, 2014.

SANTOS, O. M.; SILVA, P. D. A. ; SANTOS, A. Análise das cartas-comentários submetidas em resposta ao discussion paper extractive activities: perspectivas quanto ao futuro do IFRS 6 (CPC 34). Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 12, p. 2, 2015.

SPEAR, N. A. The stock market reaction to the reserve quantity disclosures of U.S. oil and gas producers. Contemporary Accounting Research, v. 11, n. 1, p. 381-404, 1994.

TAKAMATSU, R. T., LAMOUNIER, W. M., COLAUTO, R. D. Impactos na divulgação de prejuízos nos retornos de ações de companhias participantes da Bovespa. Revista Universo Contábil, Blumenau, v. 4, n. 1, p. 46-63, jan./mar. 2008.

TEALL, H. D. Information content of Canadian oil and gas companies historic cost earnings and reserves. Contemporary Accounting Research, v. 8, n. 2, 1992.

WATTS, R. L.; ZIMMERMAN, J. L. Positive accounting theory: a ten year perspective. The Accounting Review, v. 65, n. 1, p. 131 – 156, 1990.

Publicado

2019-03-30

Como Citar

da Fonseca, R., Veiga da Costa Marques, J. A., & Morais dos Santos, O. (2019). RELEVÂNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL: ESTUDO DE EVENTOS NO SETOR DE PETRÓLEO E GÁS. Revista Universo Contábil, 14(3), 46–65. https://doi.org/10.4270/ruc.2018319

Edição

Seção

Seção Nacional