CARACTERÍSTICAS E COMPETÊNCIAS DOS CONSELHOS DE ADMINISTRAÇÃO DE BANCOS BRASILEIROS E SUA RELAÇÃO COM SEU DESEMPENHO FINANCEIRO
DOI:
https://doi.org/10.4270/ruc.20128Palavras-chave:
Governança Corporativa, Avaliação de Desempenho, Gestão.Resumo
Este estudo teve como objetivo identificar as principais características e competências dos conselhos de administração dos bancos brasileiros e relacioná-las com seus desempenhos financeiros. Fundamentando-se na Teoria da Agência, foi levantado um referencial acerca do conselho de administração das empresas brasileiras e de sua relação com o desempenho financeiro e a governança corporativa dessas organizações. Nesse sentido, realizou-se um estudo comparativo junto às 28 empresas integrantes do segmento Bancos da BM&FBovespa, por meio de suas informações financeiras dos anos de 2008 e 2009. Foram coletados dados a partir de suas demonstrações financeiras, relatórios de administração, estatutos sociais e atas de assembléias gerais, os quais foram tabulados e analisados no intuito de se traçar tendências. Seus resultados sugerem que as principais características que afetam o desempenho financeiro dos bancos são: a quantidade de membros do gênero feminino que esse conselho possui, o fato de possuir representante dos empregados e membro estrangeiro e o prazo de mandato ser superior a três anos. As competências que apresentaram relações com os desempenhos financeiros das companhias foram: fiscalizar a gestão dos diretores, autorizar prestação de garantias e obrigações a terceiros e escolher e destituir auditores independentes.
Downloads
Referências
ANDERSON, R. C.; SATTAR, A. M.; REEB, D. M. Board characteristics, accounting report integrity, and the cost of debt. Journal of Accounting & Economics, v. 37, n. 3, p. 315-342, 2004. http://dx.doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.01.004
ASSAF NETO, A. Finanças corporativas e valor. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2007.
BAIMAN, S. Agency research in managerial accounting: a second look. Accounting Organization and Society, v. 15, n. 4, p. 341-371, 1990. http://dx.doi.org/10.1016/0361-3682(90)90023-N
BANTEL, K. Strategic clarity in banking: role of top management-team demography, Psychological Reports, v. 73, p. 1187–1203, 1993. http://dx.doi.org/10.2466/pr0.1993.73.3f.1187
BARNEY, J. B.; HESTERLY, W. Economia das organizações: entendendo a relação entre as organizações e a análise econômica. In.: CALDAS, M.; FACHIN, R.; FISCHER, T. (orgs.). Handbook de Estudos Organizacionais: ação e análise organizacionais. São Paulo: Atlas, 2004.
BERGHE, L. A. A. V. D.; LEVRAU, A. Evaluating boards of directors: what constitutes a good corporate board? Corporate Governance, v. 12, n. 4, p. 461-478, 2004. http://dx.doi.org/10.1111/j.1467-8683.2004.00387.x
BOLSA de Mercadorias & Futuros da Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA). Governança corporativa. Disponível em: <http://www.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/consultas/governanca-corporativa/governanca-corporativa.aspx?Idioma=pt-br>. Acesso em: 06 jan. 2011.
BRASIL. Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Dispõe sobre as Sociedades por Ações. Disponível em: <http://www.planalto.gov.br>. Acesso em: 25 dez. 2010.
BRUÈRE, A. J.; SILVA, W. M.; SANTOS, J. F. Aspectos da governança corporativa de empresas listadas na Bovespa: um estudo exploratório sobre a composição e perfil dos conselhos de administração. BASE – Revista de Administração e Contabilidade da Unisinos, v. 4, n. 2, p. 149-159, maio/ago. 2007.
CARTER, C. B.; LORSCH, J. W. Back to the drawing board: designing corporate boards for a complex world. Harvard Business School Publishing Corporation, 2004.
COASE, R. H. The nature of the firm. Economica, New Series, v. 4, n. 16, p. 386-405, 1937. http://dx.doi.org/10.1111/j.1468-0335.1937.tb00002.x
DUTRA, M. G. L.; SAITO, R. Conselhos de administração: análise de sua composição em um conjunto de companhias abertas brasileiras. RAC. Revista de Administração Contemporânea, v. 6, n. 2, p. 9-27, maio/ago. 2002. http://dx.doi.org/10.1590/S1415-65552002000200003
ERHARDT, N. L.; WERBEL, J. D.; SHRADER, C. B. Board of director diversity and firm financial performance. Corporate Governance, v. 11, n. 2, p. 102-111, 2003. http://dx.doi.org/10.1111/1467-8683.00011
FINKELSTEIN, S.; HAMBRICK, D. C. Strategic leadership: top executives and theireffects on organizations. Australian Journal of Management, v. 22, n. 2, p. 221-224, 1997. http://dx.doi.org/10.1177/031289629702200205
FURIATI, A. E.; LUZ, T. R. O perfil gerencial e o papel do administrador sob o ponto de vista das organizações. In: EnAngrad, 7., 1996, Florianópolis/SC. Anais... Florianópolis: ANGRAD, 1996.
GUJARATI, D. N. Econometria básica. 4. ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2006.
JENSEN, M. C. The modern industrial revolution, exit, and the failure of internalcontrol systems. The Journal of Finance, v. 48, n. 3, p. 831-880, 1993. http://dx.doi.org/10.1111/j.1540-6261.1993.tb04022.x
JENSEN, M. C.; MECKLING, W. H. Theory of firm: managerial behavior, agency cost, and ownership structures. Journal of Financial Economics, v. 3, n. 4, p. 305-360, 1976. http://dx.doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
KÖCHE, J. C. Fundamentos da metodologia científica: teoria da ciência e prática da pesquisa. 14. ed. Petrópolis: Vozes, 1997.
LIPTON, M.; LORSCH, J. A modest proposal for improved corporategovernance. Business Lawyer, v. 48, n. 1, p. 59-77, 1992.
MARTINS, H. C. Governança corporativa em cenário de mudanças: evidências empíricas das alterações dos atributos, papéis e responsabilidades do conselho de administração das empresas brasileiras. 2004. 256f. Tese (Doutorado em Administração) – Universidade Federal de Minas Gerais, Belo Horizonte, 2004.
MARTINS, H. C.; RODRIGUES, S. B. Atributos e papéis dos conselhos de administração nas empresas brasileiras. RAE. Revista de Administração de Empresas, Edição Especial, p. 23-35, 2005.
MCLNTYRE, M. L.; MURPHY, S. A. Board of director performance reporting. Corporate Governance, v. 8, n. 2, p. 165-178, 2008. http://dx.doi.org/10.1108/14720700810863797
MONKS, R.A.G.; MINOW, N. Corporate Governance. 2. ed. Cambridge, MA: Blackwel Business, 2001.
MOURA, G. D.; BEUREN, I. M. Conselho de administração das empresas de governança corporativa listadas na BM&FBovespa: análise à luz da entropia da informação da atuação independente. Revista de Ciências Administrativas, v. 13, n. 29, p. 11-37, jan./abr. 2011.
MURPHY, S. A.; MCLNTYRE, M. L. Board director performance: a group dynamics perspective. Corporate Governance, v. 7, n. 2, p. 209-224, 2007. http://dx.doi.org/10.1108/14720700710739831
NIELSEN, S. HUSE, M. The contribution of women on boards of directors: going beyond the surface. Corporate Governance, v. 18, n. 2, p. 136-148, 2010. http://dx.doi.org/10.1111/j.1467-8683.2010.00784.x
PUGLIESE, A.; BEZEMER, P. J.; ZATTONI, A.; HUSE, M.; BOSH, F. A. J. V. D.; VOLBERDA, H. W. Boards of directors’ contribution to strategy: a literature review and research agenda. Corporate Governance, v. 17, n. 3, p. 292-306, 2009. http://dx.doi.org/10.1111/j.1467-8683.2009.00740.x
SHLEIFER, A.; VISHNY, R. W. A survey of corporate governance. The Journal of Finance, v. 52, n. 2, p. 737-783, 1997. http://dx.doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb04820.x
SHRADER, C.; BLACKBURN, V.; ILES, P. Women in management and firm financial performance: an exploratory study. Journal of Managerial Issues, v. 9, p. 355-372, 1997.
SILVA, W. M.; MAGALHÃES FILHO, P. A. O. Existe alguma associação entre governança corporativa e diversificação na firma? Um estudo empírico com indústrias brasileiras. In: EnAnpad, 28., 2004, Curitiba/PR. Anais... Rio de Janeiro: ANPAD, 2004.
VALOR ECONÔMICO. O papel de cada órgão no PanAmericano. Disponível em: <http://www.valoronline.com.br/impresso/investimentos/119/343555/o-papel-de-cada-orgao-no-panamericano>. Acesso em: 20 dez. 2010.
VIEIRA. S. P.; MENDES A. G. S. T. Governança corporativa: uma análise de sua evolução e impactos no mercado de capitais brasileiro. Organizações em Contexto, v. 2, n. 3, p. 48-67, 2006.
VOLPIN, P. F. Governance with poor investor protection: evidence from top turnover in Italy. Journal of Financial Economics, v. 64, n. 1, p. 61-90, 2002. http://dx.doi.org/10.1016/S0304-405X(02)00071-5
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Os direitos autorais para artigos publicados nesta revista são do autor, com direitos de primeira publicação para a revista. Em virtude de aparecerem nesta revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais e não-comerciais. A revista permitirá o uso dos trabalhos publicados para fins não-comerciais, incluindo direito de enviar o trabalho para bases de dados de acesso público. Os artigos publicados são de total e exclusiva responsabilidade dos autores.
• O(s) autor(es) autoriza(m) a publicação do artigo na revista;
• O(s) autor(es) garante(m) que a contribuição é original e inédita e que não está em processo de avaliação em outra(s) revista(s);
• A revista não se responsabiliza pelas opiniões, ideias e conceitos emitidos nos textos, por serem de inteira responsabilidade de seu(s) autor(es);
• É reservado aos editores o direito de proceder ajustes textuais e de adequação do artigo às normas da publicação;
• O(s) autor(es) declaram que o artigo não possui conflitos de interesse.