PERFIL DE INVESTIDORES E FORMAÇÃO DE PORTFÓLIOS: CONTRIBUIÇÕES A PARTIR DA ANÁLISE MULTIVARIADA DE DADOS

Resumo

O presente trabalho teve como propósito simular a criação de portfólios, a partir de atributos mensuráveis do comportamento de ações negociadas na Bovespa, tomando como referência o perfil dos investidores e visando construir conjuntos distintos de ações voltadas a diferentes perfis de investidores. A base teórica do artigo se sustenta sobre a teoria de portfólio que trata da seleção de aplicações financeiras capazes de maximizar a utilidade esperada de um investidor, a partir da utilização de indicadores de desempenho. A pesquisa foi construída a partir de dados secundários obtidos por meio de um ranking composto por 100 ações negociadas na Bovespa em 2005, elaborado sob a ótica de cinco critérios: liquidez, pulverização, volatilidade, rentabilidade e dividendos. O referido Ranking foi desenvolvido pela Economática e foi publicado em VOCÊ S/A (2006), intitulado “Guia de Ações”. Para a simulação da formação dos portfólios foram utilizadas técnicas de análise multivariada de dados. Entre os principais resultados destacam-se a possibilidade de diferenciação de grandes e pequenos investidores, a partir de quesitos associados ao seu perfil, conforme abordado na literatura de finanças e a identificação de distintos critérios para os diferentes agrupamentos formados.