AVALIAÇÃO DO PROCESSO DE TRANSMISSÃO DOS PREÇOS DA SOJA PRATICADOS NOS MERCADOS FÍSICO BRASILEIRO E NORTE-AMERICANO

Resumo

Para formular estratégias de investimento em commodities, como o grão de soja em mercados emergentes, é necessário o conhecimento a priori das possíveis oscilações do mercado. O objetivo deste trabalho é verificar as relações de co-integração de longo prazo existentes entre os preços do grão de soja em valores nominais praticados nos mercados brasileiro e norte-americano. Os dados, com os preços do grão de soja praticados nos mercados físico brasileiro e norte-americano, no período compreendido entre janeiro de 1995 a janeiro de 2005, foram coletados junto ao banco de dados da Fundação Getúlio Vargas. A metodologia de análise utilizada foi a de co-integração proposta por Engle e Granger. Os resultados conseguidos a partir das séries temporais evidenciam de relações de co-integração. Existe uma relação de equilíbrio de longo prazo entre o preço da soja brasileira e o preço da soja no mercado norte-americano. Os preços desta commoditie nos referidos mercados possuem, em uma visão de longo prazo, comportamentos similares.